मुद्रा बाज़ारों को क्या प्रभावित करता है?

विनिमय जोड़े विभिन्न कारकों के कारण लगातार बदलते रहते हैं। यही कारण है कि विदेशी मुद्रा बाज़ार ट्रेडरों के बीच अत्यधिक लोकप्रिय होते हैं।

फॉरेक्स बाज़ार को बेहतर समझने के लिए यह जानना आवश्यक है कि सही बाज़ारों में एक नई प्रवृत्ति क्या शुरू कर सकती है। फॉरेक्स बाज़ार में अस्थिरता से जुड़े सबसे महत्त्वपूर्ण कारक नीचे दिए गए हैं — सबसे अधिक महत्त्वपूर्ण से शुरू करते हुए, केंद्रीय बैंक्स।

केंद्रीय बैंक और फॉरेक्स
बाज़ारों को प्रभावित करने वाले अन्य कारक

केंद्रीय बैंक और फॉरेक्स

जैसा कि फंडामेंटल एनालिसिस कोर्स में बताया गया है, केंद्रीय बैंक विभिन्न वित्तीय बाज़ारों में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। हालांकि, मुद्राओं पर उनका प्रभाव सबसे प्रत्यक्ष में से एक है।

जबकि विश्लेषण तकनीकी पहलुओं पर केंद्रित है, यह जानना महत्त्वपूर्ण है कि आप जो मुद्रा व्यापार करते हैं, उन्हें नियंत्रित करने वाले केंद्रीय बैंकों की क्या योजना है। शुरू करने के लिए, USD, EUR, या JPY के ट्रेड करते समय किन कारकों पर नज़र रखें, नीचे दिए गए हैं।

USD

अमेरिका डॉलर अब तक सबसे अधिक कारोबार किया जाने वाला मुद्रा है। यह सभी प्रमुख मुद्रा जोड़ों में दिखाई देता है, विश्व की रिज़र्व मुद्रा है, और वित्तीय बाज़ारों की आधारशिला बनता है।

इसका मतलब है कि हर लोकप्रिय फॉरेक्स जोड़ा फेडरल रिजर्व सिस्टम (Fed) की कार्रवाइयों से काफी प्रभावित होता है। निगरानी करने की सबसे महत्त्वपूर्ण बात फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) के निर्णय पर है, जो साल में आठ बार मिलती है और यूएस के लिए प्रमुख ब्याज दर तय करती है।

बाज़ार ब्याज दरों के संकेतों पर केंद्रित रहते हैं। अगर यूएस में ब्याज दर वृद्धि की उम्मीद होती है, तो USD मजबूत हो सकता है। इसके विपरीत, अगर दर कटौती की उम्मीद है, डॉलर कमजोर पड़ सकता है।

सीपीआई (Consumer Price Index) डेटा और गैर-कृषि रोजगार आँकड़ों पर नज़र रखें। क्यों? क्योंकि रोजगार फेड का प्राथमिक लक्ष्य है और भविष्य की आर्थिक वृद्धि के लिए महत्त्वपूर्ण है। उच्च रोजगार ब्याज दरों में वृद्धि की ओर ले जा सकता है, जबकि कम रोजगार दरें कटौतियों का परिणाम बन सकती हैं।

यूएसडी की चालें आधार मुद्रा होने या उद्धृत मुद्रा होने पर निर्भर करते हुए विभिन्न जोड़ों को अलग-अलग प्रभावित कर सकती हैं।

EUR

यूरो बाज़ार में दूसरी सबसे अधिक कारोबार की जाने वाली मुद्रा है, मुख्यतः क्योंकि यह EUR/USD जोड़े का आधा हिस्सा बनाती है, जो वैश्विक फॉरेक्स ट्रेडिंग पर हावी है। यूरो EUR/GBP और EUR/CHF जैसे महत्त्वपूर्ण मुद्रा जोड़ों का भी हिस्सा है।

जबकि अमेरिका को फेडरल रिजर्व सिस्टम द्वारा नियंत्रित किया जाता है, यूरोपीय संघ के पास अपना केंद्रीय बैंक है, यूरोपीय केंद्रीय बैंक (ECB)। ECB की गवर्निंग काउंसिल की बैठकों को महत्त्वपूर्ण माना जाता है, जो हर छह सप्ताह में होती हैं और वे ब्याज दरों के निर्णय लेते हैं जिन्हें राष्ट्रीय केंद्रीय बैंकों (NCBs) व वाणिज्यिक बैंकों के साथ सहयोग में उपयोग किया जाता है।

JPY

केन्द्रीय बैंक केवल ब्याज दरों के माध्यम से मुद्राओं को प्रभावित नहीं करते। कभी-कभी किसी मुद्रा का मूल्य अर्थव्यवस्था के लिए हानिकारक हो सकता है, जिससे केंद्रीय बैंक हस्तक्षेप कर सकता है।

जापान की अर्थव्यवस्था निर्यात पर काफी निर्भर है। उच्च निर्यात वाले देश सामान्यतः नहीं चाहते कि उनकी मुद्रा बहुत मजबूत हो, क्योंकि इससे उनके निर्यातित वस्तुओं की प्रतिस्पर्धी क्षमताओं को नुकसान पहुँच सकता है।

अगर JPY USD के विरुद्ध बहुत मजबूत हो जाता है, तो जापानी निर्यातक काफी कम लाभ कमाते हैं। उन्हें अपनी कीमतें बढ़ानी पड़ सकती हैं, जिससे समग्र बिक्री में गिरावट आ सकती है। इस स्थिति में जापान का केंद्रीय बैंक नकद रिलीज़ के जरिए JPY की आपूर्ति बढ़ाकर बाजार में हस्तक्षेप कर सकता है। इस आपूर्ति की अधिकता से येन की मूल्यह्रास संभव है, जिससे USD/JPY विनिमय दर बढ़ जाएगी।

हस्तक्षेप का प्रयोग करना विशेष रूप से चुनौतीपूर्ण है क्योंकि ब्याज दरों में बदलाव के विपरीत, इन कार्रवाइयों की सूचना आम तौर पर उनके होने के बाद दी जाती है।

हालाँकि हस्तक्षेप के स्पष्ट संकेत हो सकते हैं, विशेषकर यदि केंद्रीय बैंक बार-बार कहे कि उसकी मुद्रा ऐतिहासिक रूप से अधिक मूल्यवान है। समय की भविष्यवाणी करना कठिन है और यह आम तौर पर एक आश्चर्य होता है।

JPY

देखने के लिए अन्य कारक

1. Government Announcements

सरकारें ऐसी वित्तीय नीतियों के लिए ज़िम्मेदार होती हैं जिनका मुद्रा मानों पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है।
उदाहरण के लिए, अगर किसी सरकार की योजना एक नया अवसंरचना परियोजना वित्तपोषित करना हो, तो उसे संभवतः निवेशकों को बेचे जाने वाले बॉन्ड के रूप में धन उधार लेना पड़ सकता है।

वित्तीय प्रोत्साहन सरकारों द्वारा अनुमोदित होते हैं, और कभी-कभी एक प्रोत्साहन कानून को पहले वोट के माध्यम से अनुमोदित करना पड़ सकता है। नवीनतम विकासों के बारे में अद्यतन रहना महत्त्वपूर्ण है ताकि आप इन महत्त्वपूर्ण निर्णयों से चूक न जाएँ।

2. Market Sentiment

बाज़ार धारणा सरल रूप में, भय गिरते बाजार को पूरी तरह से पैनिक में बदल सकता है, जबकि लालच उभरते बाजार को असावधान, उग्र खरीदारी में बदल सकता है।

इसका एक उदाहरण यूरोज़ोन संकट था, खासकर 2010 में ग्रीस में, जिसने भय के कारण निवेशकों की धारणा पर हावी होकर यूरो की भारी बिक्री कर दी। बाद में, फिर भी लालच ने मुद्रा के मूल्य को बढ़ा दिया, जिससे रोजगार और मुद्रास्फीति पर नकारात्मक असर पड़ा। यूरोपीय केंद्रीय बैंक को यूरो को विभिन्न बाजार तंत्रों के माध्यम से अवमूल्यन करने के लिए हस्तक्षेप करना पड़ा।

जब भय और लालच के प्रभाव बाजारों पर दिखते हैं, उनके परिणाम देखना आसान होता है, लेकिन यह भविष्यवाणी करना बहुत कठिन है कि ये कारक वास्तविक समय में कब उभरेंगे।

3. News

हर खबर का बाजार पर समान प्रभाव नहीं होता।

सामान्य नियम के अनुसार, रोजगार रिपोर्टें बाजारों को विनिर्माण डेटा से अधिक प्रभावित करती हैं, और खुदरा बिक्री डेटा मुद्रा आपूर्ति रिपोर्टों की तुलना में अधिक प्रभाव डालता है।

एक आर्थिक कैलेंडर वह शानदार उपकरण है जो आपको निर्धारित करने में मदद करता है कि कौन-सी समाचार घटनाएं सबसे अधिक प्रभाव डालती हैं। जबकि सभी महत्त्वपूर्ण खबरें तुरंत बाजारों को प्रभावित नहीं करेंगी, जो सबसे अधिक प्रभाव डालने की क्षमता रखती हैं वे सामान्यतः पूर्वानुमान योग्य होती हैं, और मॉनिटर करना आपको एक व्यापारी के रूप में महत्वपूर्ण लाभ दे सकता है。

What affects currency markets?