ऑर्डर के प्रकार ट्रेडिंग जोखिमों के प्रबंधन के लिए आपके उपकरण-तंत्र के एक मौलिक भाग की भूमिका निभाते हैं और आपके ट्रेडिंग दृष्टिकोण की नींव बनने चाहिए। हालांकि यह समझना आवश्यक है कि सिर्फ ऑर्डर नुकसान-सीमा की गारंटी नहीं दे सकते—उन्हें एक व्यापक ट्रेडिंग रणनीति का हिस्सा होना चाहिए。

मुख्य लाभ आपके खुले पोज़िशनों पर विभिन्न ऑर्डर लगाने से यह सुनिश्चित होता है कि आप अपनी ट्रेडिंग रणनीति के साथ बने रहें। जब बाजार गर्म होता है, निर्णय लेना कठिन हो सकता है। नुकसान को छोड़ देने या लाभ कम कर देने वाले ट्रेडों को जल्दी बंद कर देने की प्रवृत्ति प्रायः दिखती है।

एक सुव्यवस्थित जोखिम प्रबंधन योजना को स्पष्ट रूप से यह निर्धारित करना चाहिए कि प्रत्येक पोज़िशन से कब बाहर निकलना है—चाहे लाभकारी हो या न हो। विभिन्न ऑर्डर प्रकार यह सुनिश्चित करते हैं कि ट्रेड आपके पूर्व निर्धारित स्तरों पर बंद हों, निर्णय-निर्माण के भावनात्मक बोझ को आपके कंधों से हटाते हुए।

आइए जोखिम प्रबंधन के लिए सबसे सामान्यतः उपयोग किए जाने वाले ऑर्डर प्रकारों पर नज़र डालते हैं:

सीमित ऑर्डर
स्टॉप ऑर्डर
Trailing Stop ऑर्डर

सीमित ऑर्डर

सीमित ऑर्डर, जिन्हें टेक-प्रॉफिट ऑर्डर के नाम से भी जाना जाता है, मुख्यतः आपके लाभों की सुरक्षा के लिए डिज़ाइन किए जाते हैं। लाभदायक स्थिति में होना एक रोमांचक अनुभव है। हालांकि, भावनाएँ - सकारात्मक या नकारात्मक - ट्रेडिंग में दोहरे धार वाले तलवार की तरह हो सकती हैं।

जीतने वाले पोज़िशनों के साथ ट्रेडर्स आम तौर पर दो बड़े चुनौतियों का सामना करते हैं:

सही स्तर पर बाहर निकलने में हिचक:
जीतने वाले ट्रेड से बाहर निकलना कठिन हो सकता है। ऐसा क्या है जो इतना लाभदायक लगता है, उसे क्यों रोकना?
जल्दी बंद कर देना:
इसके विपरीत, कुछ ट्रेडर्स अपने लाभों को जल्दी पूरा करने के लिए जल्दबाजी करते हैं, यह डर करते हुए कि अगर ट्रेड बंद नहीं किया गया तो वे उन्हें खो देंगे।

Take-Profit ऑर्डर के उदाहरण:
टेक-प्रॉफिट ऑर्डर ट्रेडर्स को पूर्व-निर्धारित लाभ लक्ष्य पर स्वचालित रूप से ट्रेड बंद करके अनुशासन बनाए रखने में मदद कर सकते हैं, उन्हें अपनी रणनीति पर टिके रहने के लिए प्रेरित करते हैं。

बिक्री-सीमा

प्रवेश के लिए सीमा-खरीद

थोड़ा-सा लोभ और डर ट्रेडिंग में स्वस्थ प्रेरक हो सकते हैं, लेकिन जब ये भाव अस्थिर निर्णयों को चलाते हैं, तो इसके परिणामस्वरूप नुकसान हो सकता है। टेक-प्रॉफिट ऑर्डर ऐसे आवेगों के विरुद्ध सुरक्षा उपाय के रूप में कार्य करते हैं।

स्टॉप ऑर्डर

स्टॉप ऑर्डर, जिन्हें सामान्यतः स्टॉप-लॉस ऑर्डर कहा जाता है, नुकसान सीमित करने और डाउनसाइड जोखिम प्रबंधन के लिए सबसे अधिक प्रयुक्त उपकरण हैं।

दबाव के समय हमारा मन चालाकी कर सकता है—खासकर जब पैसा दांव पर हो। स्टॉप-लॉस ऑर्डर अनुशासन बनाए रखने में मदद करते हैं, खासकर जब ट्रेड नुकसान में हो। बिना स्टॉप-लॉस ऑर्डर के ट्रेड में प्रवेश आपको मानसिक जाल 'बस एक और मौका' में फँसा सकता है, जहाँ आप बाज़ार के पलटाव की प्रतीक्षा करते रहते हैं, बजाय किसी गलती को स्वीकार करने के।

स्टॉप-लॉस ऑर्डर भी अचानक बाजार पलटाव से सुरक्षा करते हैं, खासकर जब आप अपने पोज़िशन को मैन्युअली बंद नहीं कर पाते।

स्लिपेज से सावधान:
स्टॉप-लॉस ऑर्डर बाजार कीमत पर निष्पादन होते हैं, जो स्लिपेज के कारण आपकी निर्धारित स्तर से थोड़ा भिन्न हो सकता है। इसके बावजूद, वे जोखिम नियंत्रण बनाए रखने और नुकसान को कम करने के लिए एक अनमोल उपकरण बने रहते हैं।

ट्रेलिंग स्टॉप्स

ट्रेलिंग स्टॉप्स आपके जोखिम प्रबंधन रणनीति में एक विशिष्ट लाभ प्रदान करते हैं: डाउनसाइड जोखिम को सीमित करते हुए अपसाइड लाभ की सुरक्षा।

कभी-कभी, ट्रेडर्स लाभ अधिकतम करने के लिए ट्रेडों को अधिक समय तक खुले रहने की कोशिश करते हैं, पर संभावित नुकसान भी सीमित रखना चाहते हैं। ऐसे परिदृश्यों में ट्रेलिंग स्टॉप आदर्श हो सकते हैं, बाज़ार आपके पक्ष में चलते हुए लाभों को गतिशील रूप से सुरक्षित रखते हैं और उलटने पर नुकसान को सीमित करते हैं।

मानक स्टॉप या लिमिट ऑर्डर के विपरीत, ट्रेलिंग स्टॉप आपको मौजूदा बाजार कीमत से दूरी (पिप्स में) निर्दिष्ट करने देता है, किसी निश्चित स्तर के बजाय। यह दूरी बाज़ार आपके पक्ष में आगे बढ़ते समय स्वतः समायोजित होती है। अगर बाज़ार आपके विरुद्ध चला, तो ऑर्डर बाजार की तरलता के आधार पर निकटतम उपलब्ध कीमत पर ट्रिगर हो जाता है।

ट्रेलिंग स्टॉप्स कैसे इस्तेमाल करें:

पोज़िशन खोलते समय ट्रेलिंग स्टॉप सेट करें, मानक स्टॉप-लॉस के समान:
अपने अधिकतम स्वीकार्य नुकसान को परिभाषित करें, यह सुनिश्चित करते हुए कि बाज़ार के विपथन होने पर ट्रेलिंग स्टॉप पोजिशन को बंद कर दे।

ट्रेलिंग स्टॉप्स के संभावित नुकसान:

ट्रेलिंग स्टॉप्स हमेशा आदर्श नहीं होते, विशेषकर अस्थिर बाजारों में। कीमत में उतार-चढ़ाव कभी-कभी स्टॉप को जल्दी ट्रिगर कर सकता है, जिससे ट्रेड अपने लाभ लक्ष्य तक नहीं पहुँच पाता।

उदाहरण:

कल्पना करें कि आप EUR/USD खरीद रहे हैं और 15 पिप दूर ट्रेलिंग स्टॉप सेट कर रहे हैं:

यदि कीमत बढ़ती है और फिर 15 पिप गिरती है, तो ट्रेलिंग स्टॉप आपकी पोजिशन को बंद कर देता है。
मानक स्टॉप-लॉस के साथ, ट्रेड खुला रहेगा, संभवतः आपके लाभ लक्ष्य तक पहुँच सकता है।

मुख्य निष्कर्ष

जोखिम प्रबंधन योजना बनाते समय, विभिन्न परिस्थितियों में किन उपकरणों का उपयोग करना है इस पर सावधानीपूर्वक विचार करें। स्टॉप-लॉस, टेक-प्रॉफिट, और ट्रेलिंग स्टॉप ऑर्डर का सही अनुप्रयोग आपके समग्र ट्रेडिंग सफलता पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकता है。

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