फंडामेंटल एनालिसिस क्या है?

फंडामेंटल एनालिसिस बाजारों का आकलन करने का एक तरीका है जो किसी परिसंपत्ति के सही मूल्य का निर्धारण करने के लिए विविध सूचनाओं के स्रोतों का उपयोग करता है। तकनीकी विश्लेषण के विपरीत, जो केवल कीमत के आंदोलनों पर केंद्रित होता है, फंडामेंटल एनालिसिस किसी विशिष्ट प्रतिभूति की ताकतों और कमजोरियों की एक व्यापक तस्वीर बनाता है。

फंडामेंटल एनालिसिस अक्सर स्टॉक्स खरीदने के तरीके के रूप में उल्लेख किया जाता है। हालांकि, व्यापारी इसे विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में भी उपयोग करते हैं।

उदाहरण के तौर पर, फॉरेक्स ट्रेडिंग में एक फंडामेंटल ट्रेडर ऐसे डेटा का विश्लेषण करेगा जो मुद्रा जोड़ी की कीमत पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकता है, जैसे आर्थिक आँकड़े, राजनीतिक कारक, या प्राकृतिक आपदाओं के प्रभाव।

लेकिन फंडामेंटल ट्रेडर इस डेटा को यादृच्छिक तरीके से नहीं लेते। वे बाजार के आंतरिक मूल्य का निर्धारण करने की कोशिश करते हैं ताकि जान सकें कि परिसंपत्ति अपने मौजूदा मूल्य के मुकाबले कम मूल्यांकित है या अधिक मूल्यांकित है。

फंडामेंटल एनालिसिस और आंतरिक मूल्य

फंडामेंटल एनालिसिस इस विश्वास पर आधारित है कि प्रत्येक परिसंपत्ति का अपना सही मूल्य होता है। हालांकि बाजार अस्थायी रूप से किसी परिसंपत्ति का अधिक या कम आकलन कर सकते हैं, अंततः मूल्य उसी सच्चे मूल्य पर लौटना चाहिए。

उचित मूल्य

कल्पना कीजिए कि आप एक कंपनी का विश्लेषण कर रहे हैं और निर्णय लेते हैं कि उसका मूल्य उसके मौजूदा स्टॉक मूल्य से अधिक है जो संकेत कर रहा है। इस स्थिति में, आप उसके शेयर खरीद सकते हैं और बाद में तब उन्हें बेच सकते हैं जब मूल्य उस स्तर तक पहुँच जाए जिसे आपने उसके लिए निर्धारित किया है।

मुद्रा के वास्तविक मूल्य निर्धारण करते समय कई भिन्न कारक आप विचार कर सकते हैं। आप आर्थिक रिपोर्टों, केंद्रीय बैंक की गतिविधियों, खुदरा खपत, और अन्य ऐसे कारकों को देख सकते हैं जो इसके मूल्य को प्रभावित कर सकते हैं。

फंडामेंटल एनालिसिस के नुकसान

फंडामेंटल एनालिसिस चयनित परिसAMPटि वर्गों और क्षेत्रों के बारे में जानकारियाँ प्राप्त करने के लिए एक शानदार टूल है, और यह आपको लाभदायक अवसरों की पहचान करने में मदद कर सकता है। हालांकि, आपके लिए दो मुख्य मुद्दे हैं जिन्हें आपको अवगत होना चाहिए।

पहली समस्या यह है कि यह सुनिश्चित नहीं है कि आपने निर्धारित आंतरिक मूल्य का बाजार अनुसरण करेगा, भले ही गहराई से विश्लेषण किया गया हो। प्राकृतिक आपदाएं या घोटाले जैसे बाहरी कारक परिसंपत्ति की कीमत में अप्रत्याशित बदलाव ला सकते हैं और अनुमानित मूल्य को वास्तविक बनाने से रोक सकते हैं。

एक और संभावना यह है कि बाजार अव्यवहारिक बना रह सकता है और गलत मूल्य पर अधिक समय तक बना रह सकती है, जितनी देर आप अपनी स्थिति खोलकर रखेंगे।

दूसरी समस्या वैश्विक बाजारों के विश्लेषण के समय विचार किये जाने वाले डेटा की विशाल मात्रा है। इतने भिन्न कारकों के साथ यह तय करना मुश्किल हो सकता है कि क्या महत्त्वपूर्ण है और क्या नहीं।

एक समाधान इस समस्या का शीर्ष-डाउन दृष्टिकोण है। पहले समग्र अर्थव्यवस्था पर ध्यान दें, और फिर उन बाजारों की पहचान करें जो अधिक मूल्यांकनित या कम मूल्यांकित हो सकते हैं। इसके बाद, उन विशिष्ट कारकों को देखें जो व्यक्तिगत परिसंपत्तियों को प्रभावित करते हैं ताकि आप यह निर्धारित कर सकें कि पोज़िशन कहाँ लेना है。

फंडामेंटल एनालिसिस में प्रमुख कारक

जैसा कि हमने पहले ही कहा है, फंडामेंटल ट्रेडर्स के पास व्यापक और विविध सूचना तक पहुँच होती है। हालांकि, ऐसे कई कारक हैं जो अन्य की तुलना में अधिक महत्वपूर्ण हैं:

केंद्रीय बैंक घोषणाएं

केंद्रीय बैंक मार्केटों में अक्सर महत्वपूर्ण अस्थिरता के लिए जिम्मेदार होते हैं। उनका मुख्य काम ब्याज दरें बढ़ाना या घटाना है, जो मुद्राओं, स्टॉक्स, सूचकांक और अन्य परिसंपत्तियों पर बड़ा प्रभाव डाल सकता है। फंडामेंटल विश्लेषक नई मौद्रिक नीतियों (जैसे संकेत कि केंद्रीय बैंक नीति बदल सकता है), परिसंपत्ति खरीद, मुद्रा पुनर्मूल्यांकन, कर्मियों के बदलाव, और अन्य कारकों पर भी नजर रखते हैं जो बाजारों को प्रभावित कर सकते हैं。

आर्थिक डेटा

लगभग प्रत्येक परिसंपत्ति व्यापक आर्थिक स्थिति से प्रभावित होती है, इसलिए फंडामेंटल विश्लेषण का उपयोग करने वाले व्यापारी ऐसे संकेत खोजते हैं जो आर्थिक विकास या गिरावट का संकेत दें。

GDP (Gross Domestic Product) आर्थिक विकास के प्रमुख संकेतकों में से एक है क्योंकि यह देश के भीतर सभी वस्तुओं और सेवाओं के उत्पादन का मूल्य व्यक्त करता है। GDP के अलावा रोजगार और विनिर्माण गतिविधियों के डेटा भी महत्वपूर्ण हैं。

Inflation

मुद्रास्फीति एक और प्रमुख आर्थिक कारक है जो बाजारों को प्रभावित करती है। मुद्रास्फीति तब होती है जब किसी मुद्रा की क्रय शक्ति घटती है। केंद्रीय बैंक आमतौर पर मुद्रास्फीति को नियंत्रण में रखने की कोशिश करते हैं ताकि डिफ्लेशन से बचा जा सके。

مुद्रास्फीति न केवल फॉरेक्स को प्रभावित करती है, बल्कि यह बांड, कमोडिटीज, स्टॉक्स, और सूचकांक को भी प्रभावित करती है, जो अस्थिरता का अनुभव कर सकते हैं。

राजनीति

देश के भीतर राजनीतिक परिवर्तन वित्तीय बाजारों को प्रभावित कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक नया राष्ट्रपति कानून बनाने में परिवर्तन कर सकता है या बुनियादी ढांचे में बड़े निवेश का समर्थन कर सकता है, जिससे आर्थिक स्थिति प्रभावित हो सकती है।

भौगोलिक-राजनीतिक कारक समान प्रभाव डाल सकते हैं। उदाहरण के लिए, मध्य पूर्व में संघर्ष बढ़ने से वैश्विक तेल आपूर्ति पर दबाव बन सकता है और तेल की कीमत बढ़ सकती है। इससे तेल पर निर्भर व्यवसायों के उत्पादन प्रक्रियाओं पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है।

प्राकृतिक आपदाएं और मौसमी प्रभाव

ये दोनों कारक बाजार की अस्थिरता के अदृश्य ट्रिगर के रूप में काम कर सकते हैं।

प्राकृतिक आपदाएं व्यवसायों और अर्थव्यवस्थाओं को प्रभावित कर सकती हैं, आपूर्ति श्रृंखलाओं में व्यवधान ला सकती हैं, और कमोडिटियों की कीमतों में उतार-चढ़ाव कर सकती हैं। मौसमी मौसमीय स्थितियाँ भी समान प्रभाव डाल सकती हैं, क्योंकि प्रतिकूल परिस्थितियाँ कुछ कमोडिटियों के उत्पादन और उपलब्धता को प्रभावित कर सकती हैं。

What is fundamental analysis?